市场跟踪|当前位置判断：黄金坑附近？
国庆节前的缩量下跌，被市场理解为“节前不确定性增加 + 大资金休息“，都等着假期结束上仓位。结果国庆期间，美国那边热烈讨论起自身的国产化替代（对中国光模块的65%美国成分限制措施），市场开始担忧更为激烈的措施，导致节后，市场继续下探。
美国通胀再超预期，市场重新计价加息风险，靠宽松预期支撑的估值先承压。美股位置本来就不低，故AI相关股票先跌为敬。从10月15号的晚间涨跌互现的盘面来看，加息预期已被定价。
亚太市场，尤其韩国，前期围绕AI和半导体交易，把不少未来的增长提前算进了股价。如今通胀和AI投资回报的担忧一起发酵，韩国综指15日收跌7.57%，盘中触发熔断。这样的走势，已经不能轻描淡写地叫“波动为主”；回调多，也不意味着预期已经消化完。
大A这边，至少从盘面看，还缺少能稳住市场的买盘，即使宽基持续放量，仍然击穿3700，收盘前才小V回来。15日沪指跌1.59%、深成指跌2.43%、创业板指跌2.92%，超过5100只股票下跌。
“美国版国产替代”的压力可以作为一种解释，但对于节前已经”提前跌到位”的A股，继续下探实在是没有底线。
C、明日预期
一方面AI硬件的叙事已十分寡淡，应用端的叙事还有空间；另一方面硬件标的企业业绩“利好”持续释放，但效应平平。
但无论怎么样，指数在这个位置，下跌空间有限，AI硬件即使不可能进入主升，但也是在波段底部，上仓位吧！