市场跟踪|周末消息汇总、8月整体行情回顾、9月前瞻

A、周末消息汇总

a、本周五，美联储主席沃什在杰克逊霍尔发表讲话，市场重新定价加息

全球早已不再是低息环境，目前长端美债利率高企，更多的是因为风险溢价及融资需求推动。

风险溢价在于：市场要求更高的真实回报，美国扩张性财政持续赤字、地缘风险、AI科技风险，长债重新定价不确定成本。

融资需求在于：AI链相关的资本开支提高了经济可承受真实利率（反过来高利率对高估值又会形成压制）

市场已持续定价加息，无论加息与否，短期都不会有大的影响。

b、玻璃布、铜箔等核心主材供应趋紧、价格大幅上涨【年内多次】

B、8月行情回顾-科技7月下挫后的短线行情

科技下挫后，被埋资金较多，从周期角度来说，短期没有主升可能，在一个小反弹后，又进行了调整。

所以指数环境注定是3800~4000之间，进入无大题材的短线轮动行情，这期间必然会有各种抱团高标的出现。

【科技绑架指数 + 市场量能持续收缩，所以最近都是题材行情小打小闹，需要等大资金入场选择方向。

电池、光伏、航天等差不多筑底结束，该选择方向了。】

C、9月行情前瞻

题材行情延续